((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajouter la citation du directeur général aux paragraphes 5 et 6, la nouvelle participation au paragraphe 13, détails) par Claudia Cristoferi, Gnaneshwar Rajan et Alberto Chiumento
La société italienne doValue DOVA.MI a accepté d'acheter sa rivale Gardant dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions, a déclaré tôt vendredi la plus grande société de créances douteuses du pays, se renforçant ainsi face à la diminution du flux de créances douteuses en raison des carnets de prêts étonnamment sains des banques.
Les actions de doValue ont bondi de 9 % sur le site au début des échanges, mais ont réduit leurs gains pour s'établir en hausse de 4 %.
Les créances douteuses des banques européennes se sont maintenus à des niveaux très bas grâce aux mesures de soutien du gouvernement qui ont amorti les chocs de la pandémie et de la crise énergétique.
Face à la pénurie de nouvelles ventes de créances douteuses par les banques et à la hausse des coûts d'emprunt, les organismes de recouvrement de créances ont été poussés à unir leurs forces.
L'accord, qui devrait être conclu au cours du dernier trimestre de l'année, "accélérera l'exécution du plan d'affaires 2024-2026 dans les domaines de la diversification des revenus et de l'augmentation du taux de recouvrement", a déclaré Manuela Franchi, directeur général de doValue, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes.
Le groupe aura accès à la force de Gardant en matière de gestion d'actifs et à sa plateforme numérique propriétaire axée sur les données pour optimiser la gestion des prêts non performants et peu susceptibles d'être remboursés, a-t-elle ajouté.
L'acquisition devrait également augmenter le bénéfice par action de DoValue à moyen terme.
Le groupe combiné atteindra un chiffre d'affaires de 625 millions d'euros (680,56 millions de dollars) en 2026 et un bénéfice de base ajusté compris entre 240 et 255 millions d'euros.
Les synergies sont estimées à 15 millions d'euros par an.
SOUTIEN DES INVESTISSEURS
La composante en numéraire s'élèvera à 230 millions d'euros, dont 50 millions d'euros de dette de Gardant. DoValue émettra de nouvelles actions, avec une prime, représentant 20 % du groupe combiné aux actionnaires de Gardant.
Le financement comprendra un prêt bancaire d'environ 500 millions d'euros et une émission de droits de 150 millions d'euros pour les actionnaires existants et les nouveaux actionnaires.
Les principaux actionnaires des deux sociétés, dont Fortress, Elliott et Bain Capital, se sont engagés à souscrire à 82,53 millions d'euros de l'émission de droits, les 67,5 millions d'euros restants étant déjà garantis par le biais d'un accord avec un syndicat bancaire.
À la clôture de l'opération, Fortress détiendra environ 23 % du capital, Elliott environ 18 % et Bain Capital environ 11 %.
DoValue a déclaré qu'elle mettrait en place une politique de distribution améliorée à l'issue de l'opération et qu'elle ne verserait pas de dividendes en 2025.
Le fonds américain Elliott Management, propriétaire actuel de Gardant, aura deux représentants au conseil d'administration de DoValue, qui comprendra des dirigeants de Gardant.
(1 $ = 0,9184 euro)
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